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机械军工行业周报:军改再下一城

时间:2018-1-13 8:58:06

  核心提示:国防军工:2015年12月31日,中国人平易近解放军陆军引导机构、火箭军、计谋增援部队成立大年夜会隆重举办,习近平主席授予军旗并致训词。2016年1月1日,中心军委印发了《关于深化国防和部队改革的看法...
    国防军工:2015年12月31日,中国人平易近解放军陆军引导机构、火箭军、计谋增援部队成立大年夜会隆重举办,习近平主席授予军旗并致训词。2016年1月1日,中心军委印发了《关于深化国防和部队改革的看法》。本次印发《关于深化国防和部队改革的看法》,在上一次习近平主席重要讲话的基本上,具体了改革的总体目标:2016年,组织实施部队范围构造和作战力量体系、院校、武警部队改革,根本完成阶段性改革义务。政策轨制和军平易近融合深度成长改革,成熟一项推动一项。我们重点存眷:成立陆军引导机构,有利于加快陆军现代化扶植,适应信息化时代陆军扶植模式,健全结合作战批示体系体例,有利于军委机关调剂本能机能、精简机构人员,优化力量构造和部队编成,加快实现区域防卫型向全域作战型改变。成立火箭军,将实际上担当一个兵种本能机能义务的第二炮兵改名为火箭军,有利于其承担我国计谋威慑的核心义务,按照核常兼备、全域慑战的计谋请求,加强可托靠得住的核威慑和核还击才能,加强中长途精确袭击力量扶植。我们也在抗战成功70周年大年夜阅兵的点评中细数了二炮设备的国产主战兵器体系,重点利好航天科技科工两大年夜集团,推荐航天长峰、航天晨光等。成立计谋增援部队,主如果将计谋性、基本性、支撑性都很强的各类保障力量进行功能整合,有利于优化军事力量构造、进步综合保障才能。计谋增援部队作为新型作战力量,是我军新质作战才能的重要增长点。实际上早在阅兵中,信息增援就作为六大年夜作战模块中的一个零丁作战模块进行编组,重要包含预警雷达、无人机、批示信息体系等,我们认为计谋增援部队的范围将大年夜于信息增援部队,可能还包含电子对抗、收集攻防等,推荐国睿科技、卫士通、南京熊猫等。
    能源设备:防城港1号机组、阳江3号机组具备商运前提。中广核旗下防城港1号机组、阳江3号机组于元旦当日完成所有调试工作,具备贸易运营前提。四核电机组再获核准,核电提速紧锣密鼓。国务院总理李克强12月16日主持召建国务院常务会议,核准广西防城港红沙核电二期工程“华龙一号”三代核电技巧示范机组和江苏连云港田湾核电站扩建工程项目。项目核准预示着2015年本质可新开工项目已达8个机组,相符我们预期,略超市场预期,我们保持十三五时代每年开工6-8个机组的断定。年内真正可开工机组为红沿河5,6号机组和福清5,6号机组,个中福清6号机组今朝正在进行安然局检查,估计本月下旬可启动FCD。此外山东荣成石岛湾的CAP1400示范工程已具备核准开工前提,估计近期也将获核准。按照核电中经久筹划“2020年58GW贸易运营和30GW在建的”请求,我们保持十三五时代每年平均开工6-8个机组的断定。投资策略及行业催化剂:我们总结的核电行业四大年夜催化剂仍在赓续发酵及验证中,重点存眷:(1)核电项目投入贸易运营及新开工双岑岭;(2)核电十三五筹划及内陆核电是否摊开(概率较大年夜);(3)中国核建、国电投A股上市过程,12月15日中广核非动力核资产已借壳大年夜连国际上岸A股;(4)海外出口,阿根廷、英国等项目已慢慢落地,南非等项目值得等待。投资标的:我们重点推荐603308应流股份和002366台海核电,建议存眷中国核电,久立特材、浙富股份、上海电气、南风股份等。节能设备重点存眷:天壕情况、开山股份。
    轨道交通:2015年全国完成铁路固定资产投资8238亿元,超额完成238亿元,新线投产9531公里,超额完成1531公里,超市场预期。铁路总公司本周披露了以上数据,固定资产投资和新线投产均创汗青最好程度。“十二五”时代,铁路固定资产投资完成3.58万亿元,新线投产3.05万公里,是汗青投资完成最好、投产新线最多的五年。我们在申万2016年度策略会中宣布名为《千亿市场爆发期近,检测监测独领风流》的铁路后市场行业投资策略申报,重点看好后市场检测检测范畴,推荐康拓红外和神州高铁,建议存眷运达科技。核心不雅点:运营里程累积+技巧晋升(高铁+电气化)构成行业高景气度核心驱动力。铁路行业已逐渐由大年夜范围“设计建造”阶段转入经久“设计建造与运营保护并重”阶段;检测检测+保护保养,市场爆发期近,估计铁路后市场2020年范围1484亿元,十三五时代CAGR21.27%。个中检测监测市场容量505亿元,CAGR30.01%;保护保养980亿元,CAGR为17.89%。市场需求上看,检测监测行业合增速最高,竞争格局上看:检测监测行业处于始创阶段,业内公司小而专,而维保几乎由中车和各路局包办;成长趋势上看,检测监测行业龙头企业进行平台化扶植和外延式并购动力强,将来有安然与保护大年夜数据分析改革潜力;综百口当构造、并购才能以及公司机制,我们推荐康拓红外和神州高铁,建议存眷运达科技。别的建议重点存眷鼎汉技巧和永贵电器。
    智能设备:构造2016,存眷两类标的:事迹肯定性增长+转型预期。我们持续保持在工业主动化范畴对3C主动化市场供给商的推荐,看好工业4.0硬件范畴,3C行业主动化率晋升。建议存眷智云股份(平面显示模组主动化)、秦川机床、长园集团(收购苹果主动化检测龙头供给商运泰利)。同时,借力世界机械人大年夜会,在办事机械人崛起之路上,我们优先看好关键技巧供给商,看好国内语音辨认范畴龙头科大年夜讯飞,同时建议存眷特种办事机械人市场的崛起,建议存眷GQY视讯。此外,我们建议存眷两类标的:第一,事迹增长相对肯定的稳健组合,建议存眷黄河旋风、智云股份、长园集团、威海广泰;第二,有转型注入预期的公司,建议存眷华东数控。
    本周是申万宏源机械军工组合第八期第五周,推荐申万宏源国防军工投资组合:中直股份、银河电子、四川九洲、中航飞机、国睿科技和申万宏源机械设备投资组合:鼎汉技巧、永贵电器、台海核电、应流股份、黄河旋风、鼎捷软件、埃斯顿、诚益通、日发精机、智云股份、博实股份、南风股份、科大年夜讯飞、康力电梯、雪莱特、软控股份、金鸿能源、泰尔重工、康拓红外。

作者:佚名 来源:不详
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